Що не так із CBDC?

У 2018 році тодішня глава МВФ Крістін Лагард заявила, що цифрова валюта центрального банку (CBDC) здатна задовольнити потреби, пов’язані з протидією шахрайству, захистом споживачів і фінансовою інклюзивністю. На її думку, платежі в таких валютах будуть безпечними, дешевими та миттєвими. Але є одне “але” — це сталося тоді, коли біткоїн міцно став на ноги в децентралізованій економіці. То що ж не так із такими валютами? Чому уряди почали позапланово запускати CBDC?

🔍 Тотальний контроль з боку центральних банків

Річ у тім, що Крістін Лагард не згадала про одну важливу річ — центральні банки могуть використовувати CBDC для тотального державного моніторингу та контролю. Про це також заявляв Агустін Карстенс із Банку міжнародних розрахунків (BIS) у 2020 році на засіданні МВФ. Він сказав про те, що центральні банки матимуть повний контроль над правилами використання CBDC. Але під питанням опинилися не лише цифрові аналоги фіату, але й популярні криптовалюти. Ethereum після переходу на алгоритм Proof-of-Stake став менш децентралізованим і анонімним. А все через зосередження більшості вузлів у руках декількох організацій. На думку партнера Rarestone Capital Джареда Політеса, CBDC не гарантують прозорості транзакцій, яку гарантують стейблкоїни. До того ж невідомо, наскільки цифрові аналоги фіату будуть стабільнішими та безпечнішими за той же USDT. Ще один нюанс — уряди можуть нав’язати центральним банкам непотрібні методи контролю, які можуть лише сповільнити транзакції та ще більше знизити їхню анонімність. ​​

📈 CBDC впроваджують дедалі більше країн

Згідно з даними трекера Атлантичної ради, близько 105 країн активно вивчають впровадження CBDC. З них 50 знаходяться в активній стадії дослідження (в тому числі Україна), іще 10 вже запустили цифровий аналог фіату. Центральні банки можуть випускати два типи CBDC — загального призначення та гуртові. Перший тип замінить готівку, а другий використовуватиметься для міжбанківських транзакцій та інших платежів. Наприклад, центральні банки Південної Африки, Сінгапуру та Канади створили гуртові платіжні системи на базі технології розподіленого реєстру. Саме вона лягла в основу основних криптоактивів. До цього ці країни відмовлялися визнавати вплив крипти на економіку.

💪 Стейблкоїни мають переваги перед CBDC

За останні 5 років об’єм безготівкових операцій збільшився в рази, а біткоїн кинув виклик традиційній економіці. Тому це не дивно, що багато урядів занепокоїлися підйомом криптоактивів і закликали до більш жорсткого регулювання індустрії. Крістін Лагард запевняла, що ефективність і прозорість CBDC гарантуватиметься державами-емітентами. Однак у криптоспільності вважають інакше: USDT і USDC більш децентралізовані завдяки своїй глобальності, тому вони краще підходять для нових товарів та послуг. А сумісність стейблкоїнів із більшістю інструментів для моніторингу та звітності гарантує повну анонімність і прозорість транзакцій.  

Чи є загроза конфіденційності ❓

Однак далеко не всі прихильні до цифрових валют центробанків. Комітет з економічних питань парламенту Великобританії випустив звіт, у якому наголошується про значні проблеми для фінансової стабільності та захисту приватного життя внаслідок впровадження CBDC.На думку парламентарів, анонімність готівки неможливо порівняти з підконтрольними цифровими активами. Тому Банк Англії повинен бути готовим до жорсткої дискусії на тему державного моніторингу та конфіденційності. Такої ж позиції дотримується Банк Кореї. Він попереджає, що впровадження державної цифрової валюти загрожує фінансовій стабільності країни. Це призведе до відтоку вкладів із банків і різкого скорочення ліквідності.